Die Korrelationen von Bitcoin mit dem globalen Finanzvermögen steigen inmitten der Coronavirus-Krise

Viele Anleger halten Bitcoin ( BTC ) als Absicherung gegen das globale Finanzsystem. Wie die Zahlen zeigen, ist Bitcoin jedoch nicht von der jüngsten COVID-19-Finanzkrise verschont geblieben.

Dieser Artikel wird die Bewegung der globalen Finanzmärkte und ihre Korrelation mit Bitcoin während der COVID-19-Krise analysieren.

Wir werden die folgenden Quellen als Preismaßnahmen für Folgendes betrachten

Der jüngste Absturz hat die Behauptung von Bitcoin als „digitales Gold“ wirklich in Frage gestellt und seine Behauptung als finanzieller „sicherer Hafen“ auf die Probe gestellt.

Ein 21-Tage-Korrelationsdiagramm zeigt, dass Bitcoin in letzter Zeit zunehmend mit anderen globalen Finanzanlagen korreliert.

Diese Statistik sollte für Kryptowährungsinvestoren besorgniserregend sein, die versuchen, inmitten des finanziellen Chaos eine Pause einzulegen.

Hat sich Gold besser geschlagen?

Bevor wir „digitales Gold“ so schwer machen, sollten wir beachten, dass physisches Gold die Anleger auch nicht vor diesem finanziellen Sturm geschützt hat.

Die Korrelationen zwischen Gold und anderen finanziellen Vermögenswerten haben in dieser Zeit ebenfalls zugenommen, was darauf hinweist, dass die Finanzmärkte der Welt stärker miteinander verbunden sind als je zuvor.

Bitcoin

Die Bedeutung einer geringen oder negativen Korrelation

Harry Markowitz, der Vater der modernen Portfoliotheorie , postulierte, dass der wichtigste zu berücksichtigende Aspekt des Risikos der Beitrag eines Vermögenswerts zum Gesamtrisiko des Portfolios und nicht das Risiko des isolierten Vermögenswerts ist.

Daher ist ein Portfolio nicht riskanter, wenn es Bitcoin enthält, einen volatileren Vermögenswert, und es ist nicht korreliert oder negativ mit den anderen Beständen im Portfolio korreliert.

Nicht korrelierte Vermögenswerte beneiden Portfoliomanager, weil sie die Volatilität verringern und die risikobereinigten Renditen verbessern können. Viele Portfoliomanager behalten Bitcoin allein aus diesem Grund als alternativen Vermögenswert in ihrem Portfolio.

Wenn Bitcoin nicht unkorreliert mit dem Rest des Finanzmarkts bleibt, kann es von den Vermögensverwaltern und dem institutionellen Markt als wesentlich weniger wünschenswerter, riskanter Vermögenswert angesehen werden. Ein Rückgang des institutionellen Interesses könnte große Ausverkäufe und weniger Fiat-Zuflüsse in den Markt bedeuten.

Bisher ist dies nicht der Fall

Trotz eines jüngsten Anstiegs der Korrelation hätte ein Portfolio aus 80% Aktien und 20% Bitcoin ein Portfolio aus 100% Aktien aus risikobereinigter Renditeperspektive in den letzten drei Monaten und auch im letzten Jahr übertroffen.